熔断器下游应用市场规模及未来趋势
思瀚产业研究院 贝特电子    2024-07-16

（1）新能源市场

①汽车电子市场

近年来，汽车行业正在沿着电动化的方向进行重大变革，电动化指新能源动力系统替代传统燃油机动力系统。电动化促使汽车电子行业得到进一步快速发展。相对于传统燃油汽车，新能源汽车使用的电子元器件更多，电力电子保护元件是汽车电子元器件的重要构成部分，随着汽车电子市场持续受益，汽车行业对车用电力电子保护元件的需求随之提高。

A、宏观上汽车动力新能源化是汽车行业未来发展的主要方向

为应对全球气候变化、推动全人类可持续发展，推动减排减碳已成为国际社会的集体共识，世界各主要汽车生产国纷纷推出新能源汽车替代计划，新能源汽车品牌迅速涌现和扩张，传统汽车品牌产品结构逐渐向新能源汽车转变，新能源汽车行业发展迅速。据国务院发展研究中心市场经济研究所预测：到2035 年，我国基本上会完成新能源汽车对燃油汽车的增量替代。

2023 年 5 月，发改委和国家能源局发布《关于加快推进充电基础设施建设，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》，提出 11 项具体举措，着力推动新能源汽车下乡。随着政策的进一步发力，未来我国新能源汽车在农村地区具有广阔的市场空间。

2023 年 6 月，财政部、税务总局、工信部发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，对购置日期在 2024 年 1月 1 日至 2025 年 12 月 31 日期间的新能源汽车免征车辆购置税，其中，每辆新能源乘用车免税额不超过 3 万元；对购置日期在 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12月 31 日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税，其中，每辆新能源乘用车减税额不超过 1.5 万元，税收减免政策将继续刺激新能源汽车行业。

根据 Marklines 统计数据，2022 年全球新能源汽车达到 1,614.10 万辆，同比增长 41.78%，占全球汽车销量的 20.31%。2022 年我国新能源汽车销量达到688.70 万辆，同比增长 79.27%，占我国汽车新车销售量的 29.23%，增长速度超过预期，已经提前达到 2020 年国务院《新能源汽车产业发展规划（2021-2025）》中至 2025 年新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量 20%左右的目标相比，新能源汽车销量增长速度超过预期，已经提前达到销量占比目标。

根据GGII预测，2023年中国新能源汽车销量将达到900万辆，同比增长30.68%；到 2025 年，中国新能源汽车销量将达到 1,300 万辆，电动化渗透率接近 45%。根据 EVTank 预测，到 2030 年，全球新能源汽车销量将为 5,212 万辆，复合增长率达 47.81%。新能源汽车行业仍处于高速成长期，未来发展前景向好。

B、微观上电动化带来车用电子元器件的快速发展

随着汽车工业的不断发展进步，汽车电子产品从早期单一的车载无线设备、电子点火装置发展到如今的发动机和动力传动集中控制系统、底盘综合控制和安全系统、智能车身电子系统及通讯与信息和娱乐系统等集成化模组，电子产品在整车的使用占比不断提升。相较于传统汽车生产制造，新能源汽车的生产制造不仅要用到价格相对较低（单车价值仅有 15-20 元）的低压负载电路保护元器件，其生产制造更要使用到单价较高的高压负载电路保护元器件。

高压负载电路保护元器件主要应用于车辆电池系统主回路和辅助回路的保护，主回路保护指对电池大电流充放电、车辆驱动回路进行过电流保护；辅助回路保护指对车辆的辅助功能回路，如空调、DC/DC（直流转直流电源）、PTC、气泵等，OBC（车载充电机）等进行保护。

根据华宝证券研究院测算，新能源乘用车中高压部分主回路需配备 1-3 个高压保护元件，辅助回路需要配备 3-5 个高压保护元件，单车总体价值量约在 218元左右；客用车及专用车所需电路保护元器件单车总体价值量约为 700-900 元。随着新能源汽车市场的逐渐扩大，车用电路保护元器件随着汽车电子器件使用量的增长而具有可观的未来预期。

②光伏行业

目前全球能源消费仍以化石能源为主，清洁能源占比小。能源结构转型是“碳中和”的必然要求。实现“碳中和”意味着以化石能源为主的能源格局将转变为以清洁能源为主的能源结构。截至 2021 年末，全球已有 136 个国家宣布“碳中和”目标，其中主要国家预计在 2050 年左右实现碳中和，即到本世纪中叶，非化石能源将成为能源消费的主力，电力绝大部分甚至全部来自清洁能源。

太阳能属于可再生能源的一种，具有储量大、永久性、清洁无污染、可再生、就地可取等特点。众多国家和地区已提出相关产业发展计划，在光伏技术研发和产业化方面不断加大支持力度，全球光伏发电进入规模化发展阶段。随着全球碳中和进程加速，清洁能源的推广与使用逐渐成为全球共识，全球以光伏产业为代表的再生能源发电行业快速发展。

根据 wind 数据统计，2015 年至 2021 年，全球年度新增光伏装机量从 51GW增长至 170GW，年均复合增长率达 29.67%，预计在 2025 年全球年度新增光伏装机量可达到 480GW。根据国家能源局发布的《关于 2021 年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》，2021 年全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到 11%左右，后续逐年提高，到 2025 年达到 16.5%左右。

根据国家能源局数据，2022 年我国光伏发电新增装机容量已达到 87.41GW，全球占比跃升至44.37%，成为全球最大的光伏装机市场。根据国家能源局 2023 年 4 月发布的《2023 年能源工作指导意见》，全年风电、光伏装机预计增加 1.6 亿千瓦左右，风电、光伏发电量占全社会用电量的比重预计达到 15.3%。

在全球范围内，根据国际可再生能源机构（IRENA）的预测，2050 年全球超过六成的电力供应来源于太阳能和风能；从装机存量结构来看，全球太阳能发电装机占比有望达到46.5%。国际能源署（IEA）数据显示，到 2027 年，光伏累计装机量将超越其他所有电源形式。2023-2027 年，全球光伏装机预计新增 1,500GW，年均新增300GW。

与此同时，太阳能光伏发电的发展使可再生能源配置电化学储能成为趋势，近年来在电池行业快速发展带动下，电化学储能成本下降较快，市场迎来快速发展。随着储能系统电压平台升高、容量增大，对熔断器分断能力提出更高要求，产品附加值随之提升。

目前光伏产品所用电压主要为 1,500VDC 和 1,000VDC。在 1,500VDC 光伏系统中，每 1MW 装机，汇流侧约用熔断器 150-180 套，每套单价约 20 元左右；逆变侧约用4-8只电力熔断器，每只单价为250元左右，故每1MW电压为1,500VDC的装机量所用熔断器金额约为 4,000-5,600 元。

在 1,000VDC 光伏系统中，每1MW 装机，汇流侧约用熔断器 320-400 套，每套单价约 10-12 元；逆变侧约用 8-12 只大电流熔断器，每只单价为 150 元左右，但 1,000VDC 光伏系统中部分逆变侧保护方案使用断路器替代熔断器，故每 1MW 电压为 1,000VDC 的装机量所用熔断器金额约为 3,800-5,700 元。据此测算 2021 年全球光伏用熔断器市场约为6.46 亿至 9.69 亿元，预计至 2025 年全球光伏用熔断器市场可达到 18.24 亿元至 27.36 亿元。

③储能行业

A、储能行业的应用

储能系统的应用贯穿电力生产消纳、输配及使用的各环节，系新型电力系统必要配置。储能下游应用场景主要可分为发电侧、输配侧、用户侧等，其在发电侧主要起到匹配电力生产和消纳、减轻电网压力等作用，其在输配侧主要起到增加变电站稳定性作用或作为扩容装置及后备装置来缓解线路阻塞，其在用户侧则帮助用户实现削峰填谷或进行光伏自发自用等以降低电费支出。

a、储能系统设备可解决清洁能源发电的发展瓶颈

新能源发电不同于传统火力发电可通过人工调节发电效率的特性，新能源发电天然高度依赖自然环境从而导致了其存在的不稳定性、瞬时性、间歇性等缺陷，因而解决新能源发电不稳定性成为清洁能源发电的核心瓶颈。发电侧储能设备大多配备于大型集中式电站。储能系统可以通过将不能消纳的多余电量进行存储，按需求调度放电来实现“削峰填谷”，解决弃风、弃光问题。

b、储能系统设备可帮助电力实现更稳定电能调配输配侧

储能系统设备可以作为扩容装置或后备装置，提升电力系统供应安全性、灵活性和综合效率。输配侧配置储能设备能够扩充线路容量，在日常应用中缓解线路阻塞，通过暂时性扩容延缓或免去对老旧线路的替换需求。储能系统设备也可作为后备装置应用于变电站中，在外部交流电中断时提供后备直流电。储能系统设备还可以频繁充放电或快速响应调频信号，以实时调整新能源出力短时输出及功率波动，缓解电网短时间内的调频、调峰压力。

c、储能系统设备可以提升用电侧降本、提升安全性的作用

用户侧储能设备的应用可有效利用电价差异，降低用电成本。基于分时电价电费体系或容量费用体系，用户在电价较低的时段进行储存，以满足电价较高时段的用电需求，以此实现总体用电成本的降低。此外，用户侧储能设备的应用还可以将分布式电源、储能、能量转换装置等汇集成小型发配电系统（即“微电网”），与总电网相分离，起到就近消纳、减少对总电网冲击等作用。

B、储能行业的发展

a、全球储能装机容量进一步扩张

2021 年全球大型储能市场装机规模达到 18.16GWh，根据 Wood Mackenzie 估计，2022 年全球储能装机量有望达到 39.28GWh，同比增长 116.28%，至 2031 年全球大型储能市场装机预计达近 193.41GWh，储能市场预计增长迅速。根据CNESA 数据统计，2022 年国内新型储能新增装机高达 7.3GW，同比增长近 200%。

2023 年 6 月国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，提出以 2030 年、2045 年、2060 年为构建新型电力系统的重要时间节点，制定新型电力系统“三步走”发展路径。根据 Wood Mackenzie 估计，至 2031 年全球大型储能市场装机预计达近 193.41GWh。

国内市场方面，根据 CNESA 于 2023 年 4 月发布的《储能产业研究白皮书 2023》，预计 2027 年我国新型储能累计规模将达到 138.4GW，2023-2027 年复合年均增长率（CAGR）为 60.3%，储能市场预计增长迅速。

根据华宝证券研究院统计，在储能设备中，每 1GW 储能系统使用约 6,000-10,000 只主熔断器，使用约 30,000-50,000 只内部熔断器，故每 1GW 装机所用熔断器金额约 1,000-1,400 万元，2021 年熔断器市场容量约为 2.52 亿元至 3.53亿元，至 2026 年储能用熔断器市场预计可达到 52.84 亿元至 73.98 亿元。

b、全球范围内户用储能发展迅速

由于家庭用电成本较高、电网协调能力较差及电力终端定价多样，导致欧洲、美国家庭用户家用储能装机比例较高。近年来，在不断攀高的能源安全需求下，全球用户侧储能需求迎来又一轮爆发。根据彭博新能源财经数据，2021年全球户用储能装机量达到 4.4GWH，较 2020 年同比上涨 57.14%。

根据彭博新能源财经数据及东吴证券研究院预测，2022 年户用储能新增装机量可达到 15.3GWH，预计至 2025 年全球户用储能新增装机量可达到 122.2GWH。

（2）家用电器市场

经过近三十年的高速发展，中国已成为全球家电产品主要生产国，产品种类丰富，质量可靠，性价比高，主要家电产品的产量已跃居世界前列。根据由国务院国有资产监督管理委员会举办的中国家用电器研究院、全国家用电器工业信息中心数据，2019 年、2020 年及 2021 年，我国家电市场零售额规模分别为 8,032 亿元、7,297 亿元及 7,543 亿元，2020 年，宏观经济因素影响，我国家电行业零售额规模有所下降；

但 2021 年下沉市场的快速增长、消费升级激活高端市场成为拉动我国家电市场迅速走出低谷的两大引擎，2021 年已经整体基本恢复至 2019 年前的水平。2022 年宏观经济波动反复，线下渠道受限，2022 年零售额规模为 7,307 亿元，同比下降 8.27%。

2022 年末，随着人员流动限制放开，市场消费意愿将逐渐加强，未来家电市场预期将逐步恢复繁荣。近年来，国家相继出台了《工业和信息化部关于促进制造业产品和服务质量提升的实施意见》《“十四五”智能制造发展规划》《关于加快培育发展制造业优质企业的指导意见》等一系列行业政策，加快推进传统制造业的智能转型，为工业自动化装备行业的发展提供了有力的政策支持，促进了下游家用电器产业发展与改造升级的进程。

2023 年 7 月 28 日，国务院同意《关于恢复和扩大消费的措施》，提出把恢复和扩大消费摆在优先位置，优化就业、收入分配和消费全链条良性循环促进机制，释放消费潜力。

整个家电行业的产量目前出现一定程度的下滑，但智能家电仍处于增长状态，随着人均收入的增长及人均消费水平的提升，智能家电的渗透有望在未来几年进一步上升，未来，家电消费需求有望提升。

（3）消费电子市场

消费电子市场主要包括智能手机市场、笔记本电脑市场、平板电脑市场、可穿戴设备市场等细分市场领域。根据 Statista 数据，2022 年全球消费电子市场规模为 9,870 亿美元，2018年到 2022 年年均复合增长率为 1.8%。

消费电子行业经过高速发展、产品快速迭代扩展的阶段后已进入平稳发展期，根据 Prismark 预计，个人电脑、电视等消费电子未来需求呈下降趋势，智能手机增长率较低；IDC 统计数据显示 2023年第一季度中国智能手机市场景气度持续低迷，真正的市场复苏预计 2024 年出现，到 2027 年有望增长到 1.12 万亿美元。

近年来，随着全球一体化进程不断深入，中国大陆地区成为全球消费电子产品制造行业的主要产地。当前，快速充电技术已经成为各大消费电子品牌终端产品的卖点及竞争力之一，同时无线充电领域蓬勃发展，与快充技术相适应的功率更高、体型更小的熔断器成为了主流发展方向。电源是消费电子产品不可或缺的组成部分。

随着 5G 技术的发展、性能更好的处理器的普及、更高级屏幕的普遍使用、各类手机应用层出不穷的情形下，消费电子产品的耗电量也同步提升，在电池能量密度没有发生重大实质性突破前，消费电子产品充电器、适配器等产品将随电环电流电压等参数不断升级而随之持续更新换代。

根据 BCC Research 预测，2022 年全球有线充电器市场规模将达到 114.31 亿美元。当前，快速充电技术已经成为各大消费电子品牌终端产品的主要卖点及核心竞争力的突出体现，与快充技术相适应的功率更高、体型更小的熔断器成为了主流发展方向。

2023 年 7 月 20 日，国家发展改革委会同有关部门和单位研究提出《关于促进电子产品消费的若干措施》，提出了加快推动电子产品升级换代、大力支持电子产品下乡、优化电子产品消费环境等一系列措施。

①智能手机市场

A、智能手机行业规模

巨大近年来，通讯技术与芯片性能的不断进步以及手机功能的不断创新，全球手机市场较为活跃，年出货量可保持在 12 亿部以上，具有较大的市场空间。2020 年宏观经济下行，全球智能手机及上游厂商开工率不足，产能受限，同时消费能力下降，2020 年手机出货量有所下降；

根据 Canalys 数据，2020 年手机出货量为 12.65 亿部，同比下降 7.46％。2021 年，多数国家宏观经济开始复苏，芯片厂商推出性能提升较大的芯片，以及手机厂商在摄像硬件及软件上做出的巨大升级，使得全球智能手机逐步回暖，根据 Canalys 数据，2021 年出货量13.76 亿部，同比增长 6.76%。

B、智能手机行业市场集中度较高

根据 Canalys 数据，2022 年，全球前五大手机品牌为三星、苹果、小米、OPPO、vivo，合计市场份额 72%，手机行业集中度较高，进入并覆盖主流品牌对于相关电子元器件企业的发展至关重要。

C、手机电源市场未来空间广阔

根据 IDC 数据，2020 年及 2021 年手机电源市场规模分别为 201 亿元和 264亿元，上涨幅度为 31.34%，预计到 2025 年手机电源市场规模将达到 440 亿元。

②笔记本电脑市场

A、笔记本电脑市场规模较大

自 2011 年后，受到智能手机和平板电脑等可替代消费电子产品快速普及的影响，笔记本电脑承载的娱乐休闲功能被分流，出货量呈现了下滑趋势。但随着轻薄商务笔记本以及兼具笔记本电脑和平板电脑特性的二合一笔记本电脑的出现，笔记本电脑逐渐向高效能、便携化、专业化、商务化方向转型，在触摸屏、折叠屏、多屏幕等新兴技术的推动下，笔记本电脑应用场景更加丰富，在办公、学习等场景下逐渐替代台式电脑的作用。

随着笔记本电脑更加便携化，其内部结构的集成度和元件的复杂度不断提升，对安全性的要求有所提升，从而对熔断器的需求有所提升。

根据 IDC 数据，2018 年至 2022 年，全球笔记本电脑出货量从 2.60 亿台增长至 2.92 亿台，年均复合增长率达 3.01%，总体呈增长态势。2020 年初，全球宏观经济下行，笔记本电脑供应链和线下销售受到暂时影响，但随着居家办公和远程教学成为新趋势，笔记本电脑作为生产力工具，成为各行业工作者和学生必备的设备。

因此，在全球宏观经济下行的态势下，2020 年全球笔记本电脑出货量出现了大幅增长，达到 3.03 亿台，同比增长 13.05%，较 2019 年增加了0.35 亿台；2021 年全球笔记本电脑销量相比 2020 年又上涨了 15.70%，再次达到创纪录的 3.50 亿台。

B、笔记本电脑市场竞争较为集中

报告期内，全球笔记本电脑品牌竞争格局较为稳定。根据 Canalys 数据，2022 年，全球前五大笔记本电脑品牌为联想、惠普、戴尔、苹果、华硕，合计市场份额 77.4%，行业集中度较高，进入并覆盖主流品牌对于及相关电子元器件企业的发展至关重要。

③平板电脑市场

A、在线教育、居家办公带动

近年平板电脑需求的增长平板电脑作为衔接智能手机和笔记本电脑、个人电脑的中间产品，形成了相对独有的应用场景。在经历了 2011 年到 2014 年的高速增长后，由于性能的限制和功能可替代性，以及来自大屏幕智能手机的竞争压力，使得全球平板电脑市场趋于饱和。2020 年以来，远程办公和学习等应用场景提升了平板电脑的市场需求，为处于饱和状态的平板电脑市场创造了新的需求，打开了新的发展空间。

而在线教育目前仍处于发展的初期阶段，无论是商用市场的学校、教育培训机构，还是个人消费者，都在积极投入到在线教育的建设和使用当中。在线教育对设备的要求主要为大屏幕与摄像头，平板电脑在成本与功能方面是最适合在线教育的终端形态。IDC 数据显示，2020 年全球平板电脑出货量达到 1.64 亿台，同比增长 13.15%。在线教育和居家办公需求激增，导致平板市场快速增长。

B、全球平板电脑市场竞争格局

根据 Canalys 统计，2022 年全球平板电脑前五大厂商为苹果、三星、联想、亚马逊、华为，合计市场份额 80.40%，集中度较高。其中，苹果 iPad 产品由于产品规格多、覆盖低端至高端各类型产品、能够满足不同人群的需求，同时产品品质良好，苹果的平板电脑产品占据绝对优势的市场地位，市场份额高达40.30%。

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