己二酸行业发展趋势及下游需求结构分析
思瀚产业研究院    2022-06-24

己二酸生产工艺成熟，市场供应稳定，全球市场已进入稳定发展阶段，年均增速维持在 3%左右。中国市场 2011-2019 年年均增速为 7%，基本与国民经济发展速度持平， 整体平稳快速增长。但随着未来中国下游市场结构变化及需求放量，己二酸需求还是有 较大增长空间。从下游需求结构来看，国内与全球仍有较大的差异，但呈现逐渐靠近趋 势，未来尼龙 66、可降解塑料 PBAT、TPU 等将成为需求增长的主要动力。

1、尼龙 66 行业

中国尼龙行业产能约 453 吨规模，整体保持 9%的增速，尼龙 6 和尼龙 66 占据行业的绝对主导。根据罗兰贝格的分析报告，尼龙 66 的年需求增长率为 9.4%。随着己二腈技术壁垒的突破和需求增长带来的尼龙 66 产能集中投放，尼龙 66 行业供需格局将发生 重大变化，尼龙 66 价格将有可能出现下降。未来，随着尼龙 66 价格下调和供应充足， 预计 2025 年国内尼龙 66 可新增约 50 万吨用量。按 1 吨尼龙 66 消耗耗 0.557 吨己二 酸，则需要增加己二酸用量约 28 万吨。

2、PBAT 等新兴行业

目前中国是全球最大的塑料生产国与消费国，据卓创统计数据，国内塑料的表观消 费量在 8000 万吨/年附近，塑料制品的表观消费量在 6000 万吨/年附近。其中禁塑令管 控最严的购物袋、农膜和外卖包装袋，国内一年消费超过 900 万吨，市场空间巨大。 在绿色环保的大趋势下，国家密集出台相关“限塑”、“降塑”的法规、政策，可 降解塑料的需求快速提升，行业增长空间扩大。

2019 年国务院常务会议通过的《固体废物污染环境防治法(修订草案)》中明确鼓励 研发、生产环境中可降解的薄膜覆盖物和商品包装物。 2020 年 1 月，国家发改委、生态环境部印发的《关于进一步加强塑料污染治理的意 见》，明确控制“白色污染”的时间表及限用、禁用范围。提出研发推广绿色环保的塑 料制品及替代产品，探索培育有利于规范回收和循环利用、减少塑料污染的新业态新模 式。

2020 年 7 月，国家发改委、生态环境部等九部门联合印发的《关于扎实推进塑料污染治理工作的通知》，督促各个省市完成阶段性目标。这将加速我国由“限塑”到“禁 塑”的转变进程。

我国禁塑限塑的政策加码下，可降解塑料行业迎来爆发式增长。PBAT 属于石油基生物降解塑料，产业链较为成熟，拥有良好的使用性能和经济性，是目前生物降解塑料研究中市场应用最广泛的可降解材料之一。目前，PBAT 的主流生产方法为共酯化方法， 该工艺操作简单，工艺流程短、原料利用率高、反应时间短、生产效率高。PBAT 的原 料包括己二酸、PTA 和 BDO，国内企业已经具备 PBAT 量产技术。

据统计，2021-2022 年国内将有二十多个 PBAT 项目开始建设。随着新增项目越来越多，预计前期相对富裕的原料可能跟不上 PBAT 的新增需求，原料配套将成为未来 PBAT 行业竞争的重要影响因素。作为 PBAT 主要原料之一的己二酸，也将迎来新一轮 的发展。

3、TPU 行业

TPU 名称为热塑性聚氨酯弹性体橡胶，主要分为聚酯型和聚醚型它硬度范围宽、耐磨、耐油、透明、弹性好，在日用品、体育用品、玩具、装饰材料等领域得到广泛应用， 无卤阻燃 TPU 还可以代替软质 PVC 以满足越来越多领域的环保要求。我国 TPU 产业 起步晚，现正处在高速发展期，近五年国内 TPU 产量年均增长率为 13%，未来随消费 结构升级和多领域需求扩大，产量将保持高速增长。2020 年我国 TPU 产能约 100 万吨/ 年，年度消耗己二酸约 30 万吨，按年增长率 13%计算，到 2025 年，TPU 行业可新增己二酸用量 25 万吨。

4、1,6-己二醇等其它新兴行业

在 1,6-己二醇领域，山东元利、东营庆祥以及神马在建 1,6-己二醇项目，合计产能 10 万吨，对应需配套 10 万吨的己二酸产能。 同时尼龙 56 等新兴行业的兴起，也将推动己二酸需求的快速增长。 综上分析，到 2025 年，己二酸的市场新增需求量将超过 150 万吨/年。