中国运动饮料市场需求亟待挖掘，日常饮料场景亟待培育
思瀚产业研究院    2024-10-20

与美国、日本相比，中国运动饮料市场当前仍处发展初期。就运动饮料市场而言，美国市场更多是代表运动场景伴生的饮用需求，而日本则代表了以日常饮用场景相关的多元化需求。

2023 年中国运动饮料市场销量为 20.04 亿升，人均消费量仅为 1.42 升/年；而美国运动饮料市场规模为 69.34 亿升，人均消费高达 20.65 升/年，日本市场规模虽然总体低于我国，但其人均消费量仍高达 9.9 升/年。

同时，美国日本的销售均价均高于我国，不管从量和价两方面，中国运动饮料市场与美国、日本仍具备较大的差距。疫情后我国运动饮料市场快速发展，一定程度上是因为此前电解制水可以加快“阳康”的宣传增强了消费者认知，但品类教育仍有较大空间渗透。

与美国和日本类似，在新冠疫情后，中国也经历了一次电解质饮料的健康理念的广泛传播。根据 2022 年 3 月国家卫健委发布的《新型冠状病毒肺炎诊疗方案（试行第九版）》和中国疾控中心发布《新型冠状病毒感染的肺炎公众预防指南：膳食营养临时指南》，其中提到的“注意水、电解质平衡，维持内环境稳定。”或“适量补充含一定量电解质的饮用水”发布在媒体平台，由于国家背书，大家纷纷开始在网上购买电解质饮料。

根据天猫 2021.04-2022.03 的趋势洞察的销售统计中，电解质饮料同比增速高达 225%，而能量饮料紧跟其后，同比增速高达223%。根据品牌榜单可以看到，中国品牌元气森林的外星人电解质饮料产品GMV 排行第一，而宝矿力水特和佳得乐分别为第二和第三，之后还有许多新晋的中国电解质饮料品牌。

健康意识的兴起和供给侧众多品牌的诞生，我国运动饮料存在供需合力，未来市场规模仍将快速扩容，在此阶段，增量竞争为行业主旋律，暂不需过分关注格局变化。

经过全球大流行病后，体育运动参与率将长期提升，运动饮料作为伴生需求预计将大放光彩。根据卫健委数据统计，中国全国居民健康素养水平正在持续升高，从 2019 年的 19.17%，提升至 2022 年的27.8%。这表明中国人越来越注重健康管理，在此情况下，运动的人数增多，对运动饮料的消费需求就会增大。

根据国务院 2021 年印发的《全民健身计划2021-2025》，预计2025年参加体育锻炼的人数比例将达到 38.5%（2020 年为37.2%），并且将完善公共健身设施和社区健身圈，同时还会配备体育指导员。我们认为，随着居民健康意识的提升，预计会有更多的人参与到体育运动中，可能将进一步刺激运动饮料的消费。

针对我国运动饮料未来发展到底是走美国路线还是日本路线？即是运动伴生需求还是日常饮用需求？

华福证券我们认为，短期运动健身需求将引领发展，长期空间将由日常场景打开。当前运动、健身场馆仍是运动饮料的主要消费场景，这和此前厂商的主力铺货渠道以及宣传聚焦点有关。根据 TMIC 数据统计，消费者除了从电商平台了解电解质饮料，还有很多人是通过健身教练推荐得知，这也导致当前市场需求扩容更多是伴随着体育锻炼需求提升而增长。就目前主流宣传而言，各品牌亦主要聚焦于“运动补水”这一需求。

虽然目前各大厂商均聚焦于运动场景，好似我国运动饮料行业发展路线将效仿美国市场，但我们认为我国最主要的长期增量空间是来自于日常场景的渗透。美国市场运动氛围浓厚，且有 NFL、NBA 这些受到全民关注的大型运动赛事进一步加持运动饮料的销售，相比之下，中国运动饮料暂不具备这样的发展环境，或许长期有可能达到，但短期预期较弱，若各厂商仅仅绑定运动场景，或将限制其自身产品的发展体量和发展速度，对于中国运动饮料市场，日常消费场景的渗透才是绝对的增量空间。

当前中国运动饮料市场规模小存在两大原因：

1）消费者认知培育不足，并未将运动饮料或电解制水在认知中绑定运动场景；

2）厂商宣传并未针对日常饮用场景，而是主要聚焦运动需求，导致同质化竞争加剧，难有产品突围，并且运动需求相比于日常饮用需求来说更少，因此体量天花板限制显著。

从日本运动饮料的发展来看，我们发现日常化的消费场景能为运动饮料带来非常大的市场，各厂商应集中攻克日常细分饮用场景，抬高行业规模上限，同时在产品方面增强功能性和健康性成分的配方宣传，以夯实自身的品牌壁垒。

并且从消费者偏好上来看，比起专业运动员，大众消费者更关注运动饮料的含糖量，对于能量补给的需求没有那么大，而传统的运动饮料为了供能，配方中的含糖量较高（普通口味型饮料亦同）。

随着健康意识的提升，无糖或低糖的产品或更受消费偏好成为未来品类发展主旋律，针对有糖和无糖等类别布局“1+N”或“N+N”的产品矩阵或许为兼顾运动需求和日常饮用需求的最优解。类比可口可乐在日本不同于宝矿力，将旗下产品 Aquarius 推出了多种口味的产品，满足不同消费者的需求，最终反客为主。

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