我国干散货市场情况
编辑：刘帆 来源：思瀚 海通发展    2023-02-23

1）干散货贸易情况

境内沿海干散货运输主要涉及煤炭、金属矿石、粮食、钢材、矿建材料、非金属矿石、水泥、化肥等，其中煤炭的货运量占比较高。

①煤炭货运情况

我国煤炭资源以褐煤、无烟煤等动力煤为主，供需格局存在区域分离的情况，山西、陕西、内蒙古、新疆是我国的储煤大省，而煤炭消耗量主要在华东、华南等沿海省份，总体呈现“北煤南运、西煤东调”的格局。我国煤炭运输以铁路、水路为主，公路为辅，其中山西、内蒙古等地出产的煤炭通过铁路运输至秦皇岛港、黄骅港等环渤海湾北方港口，再经由沿海干散货船舶运输至长江口岸、珠江口岸。

煤炭需求量与我国经济形势密切相关，历年我国主要港口的煤炭吞吐量波动较大。2016 年以来，我国推行的供给侧改革，极大改善了煤炭供需失衡的局面，主要港口煤炭吞吐量逐年上升。2020 年，受疫情影响，主要港口煤炭吞吐量 16.46亿吨，同比下降 0.92%。2021 年，我国经济实现复苏，电力需求出现恢复性反弹，煤炭的需求量出现大幅上涨，全年北方港口合计完成煤炭吞吐量 8.15 亿吨，创历史新高，同比增幅 9.25%。

数据来源：国家统计局

②金属矿石货运情况

我国沿海金属矿石的散货运输，以铁矿石为主要货物。2020 年，主要用钢行业生产较为稳定，中国钢铁产量创新高，铁矿石需求表现强劲。2021 年 7 月，在“碳达峰、碳中和”的政策指导下，压减粗钢产量工作进入实施阶段，粗钢产量迅速下降，铁矿石进口量连续 5个月同比下滑，沿海金属矿石运输需求趋弱。

数据来源：国家统计局

2）运力供给情况

根据国家交通运输部统计数据，2012 年至 2021 年，我国干散货运力整体呈波动上升的态势，沿海省际万吨以上运输干散货船数量由 1,618 艘上升至 2,235艘，万吨以上干散货船运力由 4,940 万载重吨增长至 7,494 万载重吨，年复合增长率分别达到 3.65%、4.74%，增长速度均超过同期全球干散货船舶的增长速度。

数据来源：交通运输部

数据来源：交通运输部

3）国内运价指数情况

中国沿海（散货）运价指数（CCBFI 指数）反映我国沿海运输市场运价变化情况，CCBFI 指数变化与宏观经济情况密切相关。2012 年至 2018 年间，CCBFI指数波动幅度较大。2019 年，CCBFI 指数的整体水平，相较于 2018 年初的阶段性高点已有较大幅度下降；2020 年初，受疫情影响，CCBFI 指数继续下降，随着疫情得到控制，沿海干散货运输业开始复苏。受煤炭供需关系等因素影响，干散货运价在 2021 年大幅上涨。

数据来源：wind 数据库

中国沿海煤炭运价指数（CBCFI 指数）是上海航运交易所编制的反映我国沿海煤炭运输市场价格波动的指数，煤炭运价与煤炭价格相关度高，波动幅度较大。2021 年以来，我国经济复苏带来煤炭供给持续紧张，煤炭价格大幅上涨，CBCFI 指数也相应随之上升。

数据来源：wind 数据库

根据上海航运交易所、交通运输部的数据，2022 年上半年，受疫情反复、管控措施趋严以及气温回暖后煤炭消费进入淡季等因素影响，下游市场对能源需求趋弱，成交冷清，CCBFI 指数、CBCFI 指数均有所下跌。

2022 年 7 月，随着全国大部分地区迎来极端高温天气，能源需求增加。因下游库存充裕，沿海散货运输市场整体波动盘整，运价指数小幅上涨。

根据上海航运交易所的研究报告，整体而言，2022 年下半年虽有异常高温天气等阶段利好拉涨行情，但由于疫情持续影响，煤炭需求增量有限。“高库存、低日耗”态势下，电厂保持平稳采购节奏，运力供需格局趋于宽松，运输市场“旺季不旺”特征明显，运价于中低区位震荡。