橡胶轮胎生产项目可行性研究报告
思瀚产业研究院    2024-08-15

汽车轮胎行业发展情况分析

近年来，得益于发达国家巨大的汽车保有量与新兴发展中国家持续增长的新车需求量，全球轮胎产业出现持续增长的发展势头，轮胎产品科技含量不断提升，新产品层出不穷，呈现出高性能化、节能环保的趋势，大企业集团的实力不断增强，全球轮胎工业的中心向发展中国家地区转移。

轮胎是汽车整车与地面唯一接触的部件，车辆最终需要通过轮胎来进行动力输出、制动和转向。因此，不同于其他耐用零部件，轮胎属于汽车消耗件，其更替需求催生出庞大替换市场。目前，全球轮胎市场需求已达18亿条，市场空间超万亿级别；国内市场需求量约3.76亿条，市场空间达2,500亿。从更换频率看，在正常磨损情况下，乘用轮胎约10万公里左右需更换；商卡轮胎更换频率受行驶里程与载重量影响，约3万至4万公里更换一次，更换频率高于乘用轮胎。

2018年以来，受购置税优惠政策全面退出、宏观经济增速回落、消费信心不足等因素影响，我国乘用车市场需求表现低迷，汽车行业整体景气度较低；但商用车需求在国内稳投资、补基建短板的政策环境下，以及治超加严等利好因素促进下，产量仍保持增长。

根据汽车工业协会统计数据，2018年我国乘用车产销分别完成2,352.9万辆和2,371万辆，产销量同比分别下降5.2%和4.1%，占汽车产销比重分别达到84.6%和84.4%；当年，商用车产销分别达到428万辆和437.1万辆，同比分别增长1.7%和5.1%。

2019年，我国乘用车产销分别完成2,136.0万辆和2,144.4万辆，产销量同比分别下降9.2%和9.6%，降幅较2018年扩大，占汽车产销比重分别为83.0%和83.2%；同年，商用车产销分别完成436万辆和432.4万辆，产量同比增长1.9%，销量同比下降1.1%。

2020年，我国汽车销量自4月份持续保持增长，全年乘用车产销分别完成1,999.4万辆和2,017.8万辆，产销量同比分别下降6.5%和6.0%，降幅同比有所收窄，占汽车产销比重分别为79.3%和79.7%；同年，商用车产销分别完成523.1万辆和513.3万辆，产销量同比分别增长20.0%和18.7%，在重型、轻型货车销量快速增长拉动下，增速大幅提升。

2021年，我国乘用车产销分别完成2,139.71万辆和2,146.84万辆，产销量同比分别增长7.32%和6.62%；同年，商用车产销分别完成466.02万辆和477.99万辆，产销量同比分别减少10.95%和6.85%，主要系车用芯片的持续短缺和原材料价格上涨的影响；2022年，我国汽车产量为2747.6万辆，同比增长3.4%。

其中：基本型乘用车（轿车）产量为1046.8万辆，同比增长6.7%；运动型多用途乘用车（SUV）产量为1062.5万辆，同比增长8%；载货汽车产量为270.8万辆，同比减少33.1%。

轮胎主要原料为天然橡胶、合成橡胶、炭黑和帘布等，其中天然橡胶和合成橡胶约占30%和20%。因此，天然橡胶、合成橡胶价格变化对轮胎行业生产运营构成重大影响。天然橡胶主产地在东南亚，其产量约占世界的93%。我国天然橡胶进口依赖度高，2017-2019年进口数量分别为260.00万吨、245.00万吨和230.00万吨。

价格方面，2017年，全球天然橡胶增产以及游资炒作等导致天然橡胶价格暴跌后，近几年一直处于低位震荡；2020年以来，受全球市场波动的影响，市场投资层面看空，叠加原油价格下跌因素，天然橡胶价格快速下行，2021年，全球经济从衰退中复苏，原油产量的回升速度相对较为缓慢，全年累计原油价格上涨55%，创下2009年以来最大年涨幅；2022年2月，俄罗斯在顿巴斯地区发起特别军事行动，全球市场避险情绪急剧升温，原油、黄金等避险资产大幅飙升。

合成橡胶方面，轮胎用的合成橡胶主要指顺丁橡胶、丁苯橡胶等，其原料为石化产品，因此价格与原油价格关联度高，同时合成橡胶的价格走势与天然橡胶呈较强同向性。我国合成橡胶自给率相对较高，主要由中石化、中石油下属公司供给。

近几年，中国汽车行业呈现良好发展态势，自2009年以来稳居全球最大的汽车生产国和新车消费市场，庞大的汽车保有量和新增销售，带动轮胎行业快速发展。根据中国橡胶工业协会统计，国内轮胎产量由2004年的2.1亿条增至2019年的6.16亿条。我国各种轮胎合计产量稳居世界之首，成为世界轮胎生产大国。

在经济全球化的背景下，随着我国轮胎生产技术的提高、轮胎企业巨头产业转移和世界汽车工业的迅猛发展，我国轮胎出口量不断增加，稳居世界第一大轮胎出口国。

2020年全年，中国新的充气橡胶轮胎累计出口量为47684万条，同比下降4.7%；累计出口金额为914.16亿元，同比下降10.3%。2021年1-12月中国新的充气橡胶轮胎累计出口量达到了59155万条，累计增长24.1%。2021年12月中国新的充气橡胶轮胎出口金额为1565806千美元(1565.81百万美元)，同比增长32.1%。

累计方面，2021年1-12月中国新的充气橡胶轮胎累计出口金额达到了16704632千美元(16704.63百万美元/167.05亿美元)，累计增长25.8%。截至2022年12月，中国新的充气橡胶轮胎出口量为4582万条。累计方面，2022年1-12月中国新的充气橡胶轮胎累计出口量达到55255万条，累计下降6.6%。

公司橡胶轮胎产品介绍

橡胶轮胎是广州工控的主要产品之一，主要由其子公司万力集团下属的万力轮胎股份有限公司（以下简称“万力股份”）负责运营。拥有万力、万里星、钻石、SUNNY、APTANY、富力通等自主品牌，根据市场的变化不断丰富产品种类，目前已覆盖环保、舒适、赛车、运动、SUV、越野、轻载、缺气保用、耐磨、冰雪共九大系列，满足不同市场的个性化需求。

公司市场销售拥有200多个海外代理商，远销150个国家和地区，主要销往英国、美国、加拿大、巴西等国家。配套市场拿下多个第一，第一家进入中高级车市场的自主品牌；第一个进入日系配套体系的自主品牌；第一个进入法系配套体系认可的自主品牌。先后与广汽本田、广汽乘用车、上汽大通、神龙汽车、东风乘用车、江淮汽车、奇瑞汽车、北京现代、比亚迪等超过20多家主机厂逾80多款车型进行配套。

维修市场销售网络遍布全国各省建立8,000多家终端门店，实施经销商销售模式，建立200余家经销商。渠道再升级，旗舰服务更优质，设有汽车美容车间和轮胎养护车间，提供最齐全的轮胎产品，提供汽车美容、保养、快修、保险等汽车生活一站式综合服务。

万力轮胎开创了中国自主轮胎品牌超过 30 项第一，自主研发产品规格 6000 多个，包括第一款 V、W、Y 速度级别高性能轮胎、第一款 17 至 30 英寸大尺寸高性能轮胎、第一款防爆胎等。自 2013 年推出新能源概念轮胎，万力轮胎开始踏足新能源汽车轮胎领域，经过近十年全方位的钻研，2022 年打造国内首款新能源汽车专用标识轮胎，胎侧的新能源车专用 EV 标识属国内轮胎行业首创，彰显万力轮胎在新能源汽车专用轮胎领域的前瞻性。

万力轮胎产品销售网络遍布全国各省，并远销 160 多个国家和地区，拥有 200 多个海外代理商，主要销往英国、美国、巴西、墨西哥和澳大利亚等国家，欧美市场销售占比超过 45%。配套市场拿下多个第一，第一家进入中高级车市场的自主品牌；第一个进入日系配套体系的自主品牌；第一个进入法系配套体系认可的自主品牌。

先后与广汽本田、广汽乘用车、上汽大通、东风乘用车、江淮汽车、比亚迪、奇瑞汽车、神龙汽车、北京现代、中车时代、芜湖庞巴迪、广州 APM、中车株机等超过 20 多家主机厂和逾 80 多款车型进行配套。维修市场销售网络遍布全国各省建立 8,000 多家终端门店，实施经销商销售模式，建立 200 余家经销商。渠道再升级，旗舰服务更优质，设有汽车美容车间和轮胎养护车间，提供最齐全的轮胎产品，提供汽车美容、保养、快修、保险等汽车生活一站式综合服务。

万力轮胎拥有专业橡胶轮胎研发团队，引进来自韩国、中国台湾的资深轮胎技术专家，与国内顶尖的研发机构合作，拥有一系列国际先进水平的实验室和研发设备，是国家级企业技术中心、高新技术企业、国家认可实验室（CNAS）、中橡协签约实验室（唯一）、国家博士后科研工作站、广东省院士专家企业工作站、广东省工程技术研究开发中心。

不仅能进行轮胎滚阻、刚性、六分力、高速均匀性、噪声与振动、模态分析等实验,更是具备全方位的仿真分析能力及橡胶轮胎制品的试制和试验能力。先进的实验室和研发设备为研究院的运行提供了强大的研发保障。产品研发能力在国内处于领先水平,在产品研发方面开创超过 20个国内第一。

从产量分布来看，2017 年 8 月万力轮胎番禺生产基地已搬迁完毕，全钢子午胎全部由合肥基地生产，半钢子午胎全部在从化基地进行制造。截至 2023 年末，合肥和从化基地产能分别为 260 万套和 2,200 万套，产能利用率分别为 99.64%和100.25%。

万力轮胎通过提升管理能力降低产品成本、同步开拓市场渠道，增加海外市场、国内维修市场订单，轮胎销售订单大幅增加，现有产能已不能满足日益增长的订单需求，万力轮胎着眼于未来，现已启动合肥万力 320 万条全钢轮胎产能提升项目及万力轮胎三期工程年产 600 万条半钢子午线轮胎建设项目。

a、运营模式

万力股份目前已形成橡胶轮胎板块主要原材料与辅料统筹安排、采购、生产、销售为一体的经营模式，是华南地区最大的子午线轮胎生产企业。万力股份的轮胎产品主要是全钢子午线轮胎（主要用于重卡汽车）和半钢子午线轮胎（主要用于乘用车和轻卡汽车）。

b、盈利模式

橡胶轮胎板块的主要盈利模式为通过销售产品赚取售价与成本之间的毛利。由于其下游为汽车维修市场、汽车生产等行业，因此橡胶轮胎的定价主要取决于原材料价格、市场供求关系等。近年来，公司不断加大技术创新力度，提高产品价值，不断提高盈利水平。

c、采购模式

公司采购原材料的渠道包括国外进口采购及国内采购，按照原材料种类不同而各有侧重，生产所需原材料包括天然橡胶、合成橡胶、炭黑、填充补强剂、钢丝材料、模具、辅料等几大类，其中天然橡胶和合成橡胶在轮胎的采购成本中占比为 46.30%，填充补强剂、钢丝材料及帘布在总采购成本中占比为 41.04%。

目前天然橡胶大部分依赖于进口，主要从大的原材料供应商和贸易商采购，而其他原材料基本从国内供应商直接采购。在供应商的选择上，公司会进行新供应商的开发，具体做法为每年对所有供应商进行全面考核评级，新增一部分合格供应商，同时淘汰一批不合格的供应商，形成动态的合格供方名单。

此外，公司按照综合计划部下达的原辅材料、动力燃料的需求计划，结合当期库存情况及公司的提前采购要求，制定采购计划，根据公司认可的合格供方名单选择供应商进行采购。公司对于不同的原材料制定了差异化的采购策略。

由于天然橡胶市场供应量偏紧，价格波动较大，公司在确保供货质量及供应量的前提下，定期进行市场分析，根据市场行情进行波段操作、长约采购以降低综合采购成本；而对于炭黑等市场供大于求、价格波动不剧烈的原材料，公司采取战略长约采购模式，入库材料零库存管理、延长支付周期等方式，降低采购成本，减少库存积压。

d、结算模式

针对国产材料与备件，公司主要采用现汇或银承方式结算，付款周期为 1个月、2 个月、3 个月不等，95%供应商为 2 个月账期。进口采购部分的结算模式为 D/P。

e、采购情况

公司采购原材料品种主要为天然橡胶、合成橡胶、填充补强剂、钢丝材料、纤维材料等，其中天然橡胶、合成橡胶采购占比较高，均超过 25%。

f、生产模式

公司采取以市场需求为导向的原则组织生产。具体方式为：由公司销售部门对市场需求情况进行调查和制定销售计划，综合计划部结合销售计划，综合考虑公司各产品库存数量和产能情况等因素，制定公司当月生产计划，并分解计划到各个生产基地执行。

完整版可行性研究报告依据国家部门及地方政府相关法律、法规、标准，本着客观、求实、科学、公正的原则，在现有能够掌握的资料和数据的基础上，主要就项目建设背景、需求分析及必要性、可行性、建设规模及内容、建设条件及方案、项目投资及资金来源、社会效益、经济效益以及项目建设的环境保护等方面逐一进行研究论证，以确定项目经济上的合理性、技术上的可行性，为项目投资主体和主管部门提供决策参考。此报告为摘录公开部分。定制化编制政府立项、银行贷款、内部董事会投资决策等用途可研报告可咨询思瀚。