2024年信托行业现状及发展趋势
思瀚产业研究院    2024-08-15

我国信托行业自 1979 年正式恢复经营以来，先后经历了 1979 年至 1986 年初期发展阶段、1987 年至 2001 年探索发展阶段、2002 年至 2006 年规范经营阶段和 2007 年至今的快速发展阶段。

2017 年，《信托登记管理办法》出台，信托行业正式建立了统一登记制度，市场规范化和透明度大大提升。与此同时，各项监管政策如“三三四十”、资管新规、“55 号文”等对房地产信托、政信合作业务、通道业务产生较大影响，相应的业务得到进一步规范。

为此，多数信托公司进一步实施增资扩股，增强公司抗风险能力，并以此谋求业务转型和创新发展。2018 年 4 月，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（“资管新规”）提出了严控风险的底线思维，就是要减少存量风险，严防增量风险。

2018 年 8 月17 日，银保监会信托监督管理部发布《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》，明确提出支持合法合规、投资实体经济事务管理类信托，对于监管套利、隐匿风险的通道业务严厉打击。

各信托公司在信托业务回归本源的方针指引下，积极开展转型性业务。伴随中国产业结构的转变和消费模式的变化，各信托公司推陈出新，推出多种与实体经济需求和本源要求相适应的信托业务，如投贷联动、资产证券化、产业基金、消费信托、慈善信托、绿色信托等，主动管理能力得到进一步提升。

2023 年是中国信托行业具有历史意义的一年。伴随着《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（下称“三分类”）正式落地，信托行业在非标产品的创设上画下休止符，并从类信贷的定位中抽离，回归本源，进入了最关键的行业转型期。

中国信托业协会 2024 年 5 月 15 日发布的最新数据显示，2023 年 6 月至当年 12 月，资产服务信托新成立 19,046 个信托产品，成立规模为 2.47 万亿元，规模占比 57.03%；资产管理信托新成立 10,862 个信托产品，成立规模为 1.8 万亿元，规模占比 42.51%。不仅是整体业务结构在进一步优化，从信托行业的财务数据上看，2023 年信托业经营收入和净利润都实现了止跌回升。

信托业协会数据显示，2023 年，信托业经营收入为 863.61 亿元，同比增速为 2.96%；净利润为 423.73 亿元，较上年同期增加 61.3 亿元，剔除特殊情况（如因信托公司股权转让产生的一次性收入和利润等）后增长约 2.29%。

截至 2023 年末，信托资产规模余额为 23.92 万亿元，较上年同期增加 2.79 万亿元，同比增幅为 13.17%。相比之下，2022 年，信托业累计经营收入为 838.79 亿元，同比降幅 30.56%；利润总额为 362.43 亿元，同比下降 39.76%。

2021 年，全行业实现经营收入 1,207.98亿元，相比上年略降 1.63%；实现利润总额 601.67 亿元，同比增长了 3.17%，而2018 年—2020 年间信托业的利润同比降幅分别为 11.20%、0.65%、19.79%。这意味着，信托行业经历资管新规后得到重塑，行业规模基本盘企稳回升，传统信托风险产品继续处于出清阶段。

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