水泥行业市场现状及产品制造工艺
思瀚产业研究院 天山股份    2023-05-20

水泥是国民经济建设的重要基础原材料，在国民经济基本建设、工业建设以及其他相关建设领域具有不可替代的作用，其产值约占建材工业的 40％。改革开放以来，随着经济建设规模的扩大，我国工业化、城镇化进程加快、经济建设逐步推进、人民消费结构不断升级，加上国外水泥制造业外移，我国水泥工业快速发展。

水泥工业的快速发展，基本满足了国民经济持续快速发展和大规模经济建设的需要。在国家宏观经济快速增长、固定资产投资稳定增加的拉动下，我国水泥产量逐年增长。同时，我国水泥行业在快速高位的投资发展下，产能严重过剩，因此自 2009 年 9 月以来，国家密集出台了一系列有关控制水泥产能过快增长的政策。根据国家统计局公布的《中华人民共和国2022 年国民经济和社会发展统计公报》数据显示，2022 年，全国水泥产量为 21.3 亿吨，较 2021 年同比下降 10.5%，历年水泥产量具体情况如下：

数据来源：国家统计局

2021 年以来水泥行业受需求走弱、能耗双控、煤炭上涨等因素影响，水泥价格上涨并未带来全行业利润的大幅增加，生产成本的增加减少了水泥价格上涨带来的盈利。根据工信部发布数据，2021 年，水泥行业收入人民币 10,754 亿元，同比增长 7.3%，利润总额人民币 1,694 亿元，同比下降 10.0%。

2022 年开始，国际环境更趋复杂严峻，宏观经济下行压力增大。2022 年全国固定资产投资（不含农户）同比增长 5.1%，基建投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长 9.4%，房地产开发投资同比下降 10.0%。全国水泥市场需求明显收缩，企业出货减少导致库存上升，市场竞争激烈伴随价格高开低走，同时成本高位运行，行业效益呈下滑态势。据国家统计局数据显示，2022 年，全国水泥产量为 21.3 亿吨，较 2021 年同比下降 10.5%；根据数字水泥网数据显示，2022 年水泥行业利润总额约 680亿元，同比下降约 60%。

数据来源：数字水泥网

自 2015 年 11 月水泥行业供给侧改革以来，各地陆续出台产能置换政策，淘汰落后产能， 2017 年至 2020 年期间，水泥价格基本保持在 400-500 元/吨区间内，为水泥行业的盈利水平提供了有效支撑。

2021 年下半年开始至今，水泥价格大幅波动，2021 年价格大幅上涨的原因主要为：（1）能耗双控力度突然收紧。进入 8 月中下旬，广西、广东、江苏、云南等地，能耗双控、限电程度有所加剧，企业无法正常生产，导致水泥供应出现短缺。

根据中国水泥协会监测情况来看，能耗双控和电力供应短缺针对水泥企业限产范围达到 20 多个省份，且限产地区多为我国水泥主要生产基地，导致水泥生产供应不足，库存快速下降；（2）原燃材料上涨推高水泥成本大幅增长。煤炭价格不断上升，企业生产成本大幅度增加，促使全国大多数地区水泥价格出现大幅度上涨。随着 2022 年水泥需求减弱，价格回归400 元/吨左右的区间。

水泥产品的重量大、净价值低，使得其运输半径相对受限，一般在 200 公里以内。水泥区域的限制导致全国的水泥市场分为华北、东北、华东、中南、华南、西南和西北等七个区域，在各区域市场中，华东、华南和中南地区的价格最高，西南地区的价格最低，这与不同区域市场的水泥供需情况有直接的关系：

数据来源：数字水泥网

2018 年 1 月，工信部发布《工业和信息化部关于印发钢铁水泥玻璃行业产能置换实施办法的通知》，加大减量置换力度，提出严禁备案和新建产能的水泥熟料项目，确有必要新建的，必须实施减量或等量置换，制定产能置换方案。2021 年 7 月，工信部发布《关于印发水泥玻璃行业产能置换实施办法的通知》，提高了水泥项目产能置换比例，大气污染防治重点区域水泥项目由 1.5:1 调整至 2:1，非大气污染防治重点区域由1.25:1 调整至 1.5:1。

近年来，水泥产品制造工艺及技术上发展迅猛。主要表现在：

（1）水泥品种的研究开发能力有了很大提高：经过近 50 年的不断努力，我国逐渐形成了六大系列的通用水泥。特种水泥的研究开发成就显著，目前已有 60 多种特种水泥，其中硫铝酸盐水泥系列产品达到世界领先水平，出口欧洲、南美及亚洲等许多国家；

（2）技术进步正在加快：在引进、消化、吸收国际水泥工业先进技术的基础上，我国水泥预分解技术水平有了很大提高。自 1976 年我国第一台新型干法窑投产至今，700 吨/天-2,000 吨/天新型干法窑生产线已实现国产化，并已向欧洲、亚洲、非洲等国家出口，5,000 吨/天新型干法窑生产技术已经成熟，并达到了国际先进水平，8,000 吨/天、10,000 吨/天新型干法窑生产线己经建成，我国与发达国家水泥工业的技术水平差距极小。

但与此同时，水泥工业也面临着一系列亟待解决的矛盾和问题，主要表现在：

（1）全国水泥产能过剩矛盾依旧突出，去产能形势严峻：据中国水泥协会信息研究中心统计，2021 年水泥熟料产能利用率为 74%，产能过剩依旧是当前水泥行业面临的主要问题。但近年来随着水泥行业兼并重组及规范管理，水泥行业头部企业严控建设新增产能项目，分类妥善处理在建产能项目，全面清理整顿已建成的违规产能，较为有效地调解了产能严重过剩问题。2018 年 1 月，工信部发布《工业和信息化部关于印发钢铁水泥玻璃行业产能置换实施办法的通知》，加大减量置换力度，确有必要新建的水泥熟料项目，必须实施减量或等量置换，制定产能置换方案。2021 年 7 月，工信部发布《关于印发水泥玻璃行业产能置换实施办法的通知》，提高了水泥项目产能置换比例。

（2）全国结构性矛盾突出：结构性矛盾突出的表现是水泥企业规模小、数量多、行业集中度低。2008 年，我国行业集中度仅有 16%，经过多年来水泥行业兼并整合，截至 2022 年末前十家行业集中度已达 58%，但较发达国家 80%左右的集中度相比还存在差距。较低的集中度不仅制约了规模效应的发挥，也导致价格竞争比较激烈，不利于行业的平稳发展；

（3）水泥行业重组整合加速开展，区域性龙头企业在行业地位进一步加强：一方面，国内有实力的水泥企业对目标市场周边的中小水泥企业进行各种层次的“联合”，以期形成区域水泥龙头企业；另一方面，外资水泥巨头在国内水泥市场积极布局设点，对国内水泥企业形成压力，加速上述区域龙头企业进一步并购的步伐。大中型企业在市场中拥有更大的市场份额，小型企业生存空间进一步缩小，区域市场龙头将占有区域内主要市场份额。

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