半导体显示行业市场现状及发展趋势分析
思瀚产业研究院 TCL    2024-01-29

（1）半导体显示行业现状

近年来，电视面板大尺寸趋势不变，产能进一步向中国大陆集聚；换机周期和体育年的到来，拉升需求；AMOLED 渗透率不断提升，行业前景广阔。2020 年公共卫生事件影响下全球面板行业供求关系重塑，宅经济与居家办公带动大尺寸面板出货量快速增长，2020 年下半年起，在全球关键原材料供应偏紧和市场需求不减情况下各尺寸面板价格回升，面板厂商盈利能力明显增强。

2021年 1-6月，供需关系及上游材料供应紧缺推动主要产品价格继续上涨；2021 年下半年以来，受海运物流影响及全球部分区域市场需求扰动，价格出现高位回调，在 2022 年 9 月底出现低位，并于 10 月开始回弹。

1）大尺寸面板

尺寸趋势不变，产能进一步向中国大陆集聚。2020 年以来在公共卫生事件影响下产业链加速变革，供需关系重塑。从区域分布来看，随着日本、韩国和中国台湾厂商进行产能调整，转变策略甚至关闭低世代生产线以降低风险，以及我国高世代产线陆续释放产能，全球面板行业产能进一步向中国大陆集聚，无论从出货量还是出货面积来衡量，大陆面板厂商占全球比重已超过 50%。

2020 年年初受公共卫生事件影响，面板厂、供应链、整机厂开工率不足，短期内面板供应偏紧，1~2 月面板价格涨幅扩大，3 月底随着面板产能基本恢复，而海外公共卫生事件持续等导致需求减少，面板价格止涨，2~5 月市场需求不旺，电视面板价格稳中有降。

6 月以来受北美、西欧国家市场需求逐步恢复，出口市场快速回暖，叠加中国618促销、零售端库存处于低位，急需补货导致市场需求大增，电视面板价格再度反弹，下半年涨价态势成为主旋律，为面板厂商释放盈利空间。

此外，2021 年 1 月旭硝子（AGC）韩国工厂爆炸事件加剧玻璃基板供应紧张情绪，驱动 IC 延续供不应求趋势，部分上游物料（如玻璃基板、驱动 IC 等）涨价，三星延迟至 2021 年四季度退出 LCD 面板产能对全球供给端影响十分有限，而下游终端厂商存在较大的补库存需求，大尺寸面板需求仍十分旺盛。

2021 年上半年虽为行业传统淡季，但需求持续维持强劲，面板价格依旧保持上涨；2021 年 6 月后，需求增长放缓，面板价格开始回落。根据 Wind 显示，2022 年以来全球电视面板的波动幅度较大，周期性较明显。

2022 年 9 月，32 寸、43 寸、55 寸、65 存电视面板在 2022 年三季度的平均单价较2021年四季度下降33.06%、31.39%、38.27%、46.33%，降幅较为明显；自 2022 年 10 月以来，电视面板价格开始回升，连续两月价格上涨，四种尺寸的面板在 2022 年 11 月单价较 2022 年 9 月分别上涨 14.81%、8.33%、7.41%、9.43%。

但2023 年二季度起，随着头部面板厂商减产，叠加终端库存逐步消化，大尺寸面板价格逐步回升，截至 2023 年 11 月末，各主流尺寸的电视面板平均价格均较 2022 年末上浮25~50%。随着竞争格局的改善和终端需求的回暖，高端面板产品价格预计将持续上涨，具备较好的行业前景。

2）中小尺寸面板

中小尺寸领域，AMOLED 渗透率不断提升。近年来，随着中小尺寸显示技术的发展，市场已呈现 a-Si、LTPS、AMOLED 等多种技术并存态势。a-Si 技术发展时间最长，凭借较好的性价比等优势，市场还将长期存在；LTPS 则凭借成熟的供应链体系、较高性能等优势，在中阶智能手机保持相对稳定，并正在向笔记本电脑、平板电脑、车载显示、医疗显示等应用市场渗透；而 AMOLED 则凭借更省电、多种形态、更轻薄等优势，在智能手机、智能穿戴、笔记本电脑等领域的渗透率快速提升。

特别是自 2020 年下半年开启的新一轮全球显示屏需求的快速成长，随着国内显示面板企业技术的不断提升以及产能的不断释放，以及行业整合并购，叠加海外产能退出，行业集中度大幅提升，头部企业优势凸显，我国已成为全球最大的面板生产区域，市场份额、品牌影响力双提升，全球中小显示行业迈入新的发展阶段。

（2）半导体显示行业趋势

长期以来，LCD 面板市场由韩国、中国台湾地区以及日本厂商占据主导地位，中国大陆 LCD 面板厂商话语权微弱。从 2010 年起，伴随着国产终端品牌的逐渐崛起，大陆厂商开始发力提速，全球液晶面板产能持续向中国大陆转移。在高世代线投建中，大陆厂商走在世界前列，大陆厂商具备成为液晶行业领头羊的机会。

液晶面板行业具备明显的重资产特征，每条产线投资需上百亿的资金，目前大陆厂商在高世代线领域已占据有利地位，大陆面板厂商拥有的 8.X代线数已经位居全球前列，未来投资兴建的 10+代线也以大陆厂商为主，领先于其他地区厂商。