汽车销售行业发展前景及投资风险预测分析报告
思瀚产业研究院    2024-03-12

汽车销售（ Auto Sales ）是消费者支出的重要组成部分，同时能很好地反映出消费者对经济前景的信心。 通常，汽车销售情况是我们了解一个国家经济循环强弱情况的第一手资料，早于其他个人消费 数据的公布。

因此，汽车销售为随后公布的 零售额和个人消费支出提供了很好的预示作用，汽车销售额占零售额的 25% 和整个消费总额的 8% 。另外，汽车销售还可以作为预示经济衰退和复苏的早期信号。

（1）行业现状

2018-2020 年，中国汽车产销量呈下降趋势，2019 年，我国汽车累计产销量分别完成 2,572.1 万辆和 2,576.9 万辆，同比分别下滑 7.5%和 8.2%。2020 年全年中国汽车市场累计产销量分别为 2,522.5 万辆和 2,531.1 万辆，同比下降 2.0%和1.9%。2021 年，我国汽车产销分别为 2,608.2 万辆和 2,627.5 万辆，同比增长 3.4%和 3.8%。

2022 年汽车产销分别完成 2702.1 万辆和 2686.4 万辆，同比分别增长3.4%和 2.1%；其中，乘用车产销分别完成 2383.6 万辆和 2356.3 万辆，商用车产销分别完成 318.5 万辆和 330 万辆。

2023年,我国汽车产销量分别完成3016.1万辆和3009.4万辆,同比分别增长11.6%和12%,产销量连续15年稳居全球第一。其中,新能源产销分别完成958.7万辆和949.5万辆,同比分别增长35.8% 和37.9%,市场占有率达到31.6%。

据预计,到2024年中国汽车总销量将超过3100万辆,同比增长在3%以上;其中乘用车销量2680万辆,同比增长3%;商用车销量420万辆,同比增长4%。此外,新能源汽车销量将达到1150万辆;汽车出口达550万辆。

从乘用车普及率这个指标来看，中国新乘用车潜在市场容量广阔，具备巨大的长期发展潜力。未来随着中国经济继续稳定增长，城市化进程的不断加快，从长远看，我国汽车消费仍处于增长的时期，而且根据国际经验，这一时期将持续20-30 年。因此与发达国家成熟市场相比，我国汽车经销行业处于景气上升的阶段。

（2）行业政策

2009 年 1 月，国务院发布《汽车行业调整振兴规划》。主要内容包括：培育汽车消费市场，降低乘用车车辆购置税，增加老旧汽车报废更新补贴资金；推进汽车产业重组；支持企业自主创新和技术改造；实施新能源汽车战略；支持汽车生产企业发展自主品牌，加快汽车及零部件出口基地建设，发展现代汽车服务业等。

2009 年初，为了减小外部经济环境对我国实体经济的冲击，支持国内汽车业发展，我国推出了包括对小排量乘用车辆减征购置税、汽车下乡、以旧换新、节能汽车惠民工程等多项补贴政策。2011 年以来，向小排量汽车倾斜的补贴政策逐步退出或提高门槛。2012 年，国务院下发《关于印发节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020 年）的通知》，加快培育和发展节能与新能源汽车产业，进一步明确了发展新能源汽车产业的发展路线及主要任务。

此外，工信部决定在汽车行业建立落后企业退出机制，以提高汽车企业核心竞争力。考虑到发行人主要从事奔驰等中高档汽车的销售与维修，受政策退出及限购的负面影响相对较小。随着二、三线城市的消费升级，合资生产或进口的中高档汽车销量表现预计优于自主品牌。

2013 年 9 月，工信部发布了《关于继续开展新能源汽车推广应用工作的通知》，标志着节能汽车补贴进入新阶段。该通知依然延续了上年《节能与新能源汽车产业发展规划》中对“新能源汽车”的定义，仅包括纯电动车、插电式混合动力和燃料电池汽车，并且政策要求更加的严格。新一轮补贴始于 2013 年 10 月1 日，将止于 2015 年 12 月 31 日。

2014 年 7 月，国家机关事务管理局、财政部、科技部、工业和信息化部、国家发展改革委联合公布了《政府机关及公共机构购买新能源汽车实施方案》，方案的主要内容包括：2014 年至 2016 年，中央国家机关以及 88个新能源汽车推广应用城市的政府机关及公共机构购买的新能源汽车占当年配备更新总量的比例不低于 30%，以后逐年提高。

此外，其他省市政府机关及公共机构，2014 年购买的新能源汽车占当年配备更新总量的比例不低于 10%（其中京津冀、长三角、珠三角细微颗粒物治理任务较重区域的政府机关及公共机构购买比例不低于15%）；2015 年不低于 20%；2016 年不低于 30%，以后逐年提高。

2015 年 1 月 5 日，新修订的《乘用车燃料消耗量限值》和《乘用车燃料消耗量评价方法及指标》发布，明确到 2020 年乘用车平均油耗降至 5.0 升/100 公里。此后《大气污染防治法（修订草案）》通过，增加了制定燃油质量标准应符合国家大气污染物控制要求的规定。

而《关于贯彻落实减征 1.6 升及以下排量乘用车车辆购置税有关问题的通知》则决定，自 2015 年 10 月 1 日起至 2016 年 12月 31 日止，对购置 1.6 升及以下排量乘用车减按 5%的税率征收车辆购置税。到了 11 月 26 日，北京第六阶段机动车排放地方标准征求意见稿发布，轻型汽车排放新标准比国五标准加严约 40%。此项节能减排政策倒逼汽车行业转型升级。

2015 年 3 月，在新能源汽车公共交通推广领域，《关于加快推进新能源汽车在交通运输行业推广应用的实施意见》明确城市公交、出租汽车和城市物流是新能源汽车推广的重要领域。此后公布的《关于完善城市公交车成品油价格补助政策加快新能源汽车推广应用的通知》明确，至 2019 年，城市公交车成品油价格补助中的涨价补助数额与新能源公交车推广数量挂钩。补贴减税方面，5 月下发《关于节约能源使用新能源车船车船税优惠政策的通知》对使用新能源车船免征车船税，节约能源车船减半征收车船税。12 月，《关于 2016-2020 年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》明确未来五年新能源汽车补贴标准适当退坡。

2015 年 5 月 19 日，《中国制造 2025》战略发布，提出通过政府引导、整合资源，实施国家制造业创新中心建设、智能制造、工业强基、绿色制造、高端装备创新等重大工程，实现新一代信息技术产业、高档数控机床和机器人、节能与新能源汽车等 10 大重点领域突破发展。之后公布的《〈中国制造 2025〉重点领域技术路线图》中，从节能汽车、新能源汽车、智能网联汽车三个方向，从需求、目标、发展重点、应用示范工程、战略支撑五方面阐述了发展路径，相关标准建设指南、关键共性技术指南也先后出台。

6 月 9 日，工信部发布《汽车有害物质和可回收利用率管理要求》，对汽车业 M1 类车辆中 6 种有害物质使用的含量限值及可再利用率等方面提出具体要求，并纳入《车辆生产企业及产品公告》管理。

2018 年 12 月 29 日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议通过《中华人民共和国车辆购置税法》，自 2019 年 7 月施行。2019 年 5 月，国家财政部和税务总局发布《关于车辆购置税有关具体政策的公告》。根据上述政策，纳税人购买自用应税车辆实际支付给销售者的全部价款，依据纳税人购买应税车辆时相关凭证载明的价格确定，不包括增值税税款。

2020 年 4 月，为稳定和扩大汽车消费，促进经济社会平稳运行，国家发改委发布《关于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知》，调整国六排放标准实施有关要求、完善新能源汽车购置相关财税支持政策、加快淘汰报废老旧柴油货车、畅通二手车流通交易、用好汽车消费金融，推动营造有利于汽车消费的市场环境。

（3）行业未来发展

2017 年 4 月，工业和信息化部、国家发展改革委、科技部关于印发《汽车产业中长期发展规划》的通知，汽车产业是推动新一轮科技革命和产业变革的重要力量，是建设制造强国的重要支撑，是国民经济的重要支柱。汽车产业健康、可持续发展，事关人民群众的日常出行、社会资源的顺畅流通和生态文明的全面跃升。

当前，新一代信息通信、新能源、新材料等技术与汽车产业加快融合，产业生态深刻变革，竞争格局全面重塑，我国汽车产业进入转型升级、由大变强的战略机遇期。为落实党中央、国务院关于建设制造强国的战略部署，推动汽车强国建设，制定本发展规划。

2020 年 10 月，国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，提出到 2025 年，我国新能源汽车市场竞争力明显增强，动力电池、驱动电机、车用操作系统等关键技术取得重大突破，安全水平全面提升。纯电动乘用车新车平均电耗降至 12.0 千瓦时/百公里，新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右，高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用，充换电服务便利性显著提高。

力争经过 15 年的持续努力，我国新能源汽车核心技术达到国际先进水平，质量品牌具备较强国际竞争力。纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化，燃料电池汽车实现商业化应用，高度自动驾驶汽车实现规模化应用，充换电服务网络便捷高效，氢燃料供给体系建设稳步推进，有效促进节能减排水平和社会运行效率的提升。

2021 年 7 月，中国汽车工业协会发布《“十四五”汽车产业发展建议》，《建议》分析指出，汽车工业经济运行表现优良，营收、工业增加值、社消总额占比等指标举足轻重。汽车市场规模全球最大，新车产销蝉联全球第一，汽车保有量规模并列世界首位。同时，汽车竞争舞台最具全球化，国外品牌在中国市场充分竞争，本土品牌不断成长地位稳固。新能源汽车打下坚实基础，“十三五”末已经完成 500 万辆保有量的规划目标，年产销居世界首位。

智能网联汽车方兴未艾，生产配套、自主创新、标准法规体系初步形成，新技术不断迭代涌现。汽车产业链发展取得长足进步：产业链集群效应已经形成，具备一定的垂直整合能力。海外事业稳步推进，优秀的本土零部件企业开始进入全球配套体系，汽车进出口额逐年上升。相关行业蓬勃发展，新一代电子技术、工业互联网、人工智能、自动驾驶、新型材料轻量化、汽车消费金融和供应链金融等支撑汽车行业升级发展。

对于汽车产业发展中的问题，《建议》指出，目前产业存在发展面临要素资源配置能力弱；核心技术创新能力不强；产业链短板问题显著；中国品牌市场竞争力不足四大方面问题。而在发展过程中存在市场规模不断扩大与社会资源禀赋矛盾日益凸显；产业治理体系及管理水平有待优化和提升两大方面问题。

《建议》明确了“十四五”期间汽车产业发展总要求，即以习近平总书记“畅通国民经济循环为主构建新发展格局”思想为指引，构建汽车产业国内国际双循环相互促进的新发展格局，抓住未来 5 年的战略机遇期，发扬斗争精神，树立底线思维，准确识变、科学应变、主动求变，努力在危机中育先机，于变局中开新局，为全面建成社会主义现代化强国贡献汽车行业力量。

《建议》明确了充分发挥汽车大国市场的引领作用，开拓汽车产业全球化新局面，力争通过“十四五”期间的努力，实现汽车市场平稳增长和汽车行业转型升级向高质量发展，为建设汽车强国夯实基础的总目标。

同时，《建议》明确了“6＋2”共八项重点目标任务。包括六项落实规划建议目标任务：制定和逐步实施汽车行业碳达峰行动计划；实施品牌战略，创造良好发展环境；各方协同，完成新能源汽车市场化体系建设；夯实基础，全面推进智能网联汽车产业化发展；补短板、锻长板，打造安全可控产业链体系；引进来、走出去，强化产业全球化发展。以及两项共性任务：统筹谋划，积极推动产业数字化发展；深化体制机制改革，激发企业内生动力。