浙江省湖州市银行贷款用途-铝塑膜项目可行性分析报告
思瀚产业研究院    2022-07-15

1、项目基本情况

本项目由浙江海顺新能源材料有限公司实施，实施地址为浙江省湖州市南浔经济开发区南浔大道2888号。项目总投资额46,356.00万元，项目拟投入募集资金32,600.00万元。项目建成达产后，可年产1.2亿平米高阻隔功能性铝塑膜。

2、项目投资概算

本项目投资总额为46,356.00万元，其中：生产车间改造及安装费用1,000.00万元，生产线设备购置33,430.00万元，铺底流动资金10,000.00万元。

3、项目实施进度

本项目建设期为36个月，包括厂房租赁、设备采购及安装等前期准备工作和人员招募及培训、设备调试及试产、项目验收等后期工作。

4、项目经济效益分析

本项目达产后，项目投资内部收益率（税后）为25.14%，投资回收期（含建设期）为6.40年，项目投资回报情况良好。

5、项目备案及审批情况

截至本预案出具日，本次发行募集资金投资项目的备案及环评手续尚未办理完毕，公司将按照国家相关法律、法规要求及时、合规办理。

6、项目实施的必要性

（1）积极探索碳中和发展路径，把握新能源高速增长需求

全球碳中和的目标始于《巴黎协定》。为应对气候变化，197个国家于2015年12月12日在巴黎召开的缔约方会议第二十一届会议上通过了《巴黎协定》,该协定的签署标志着世界向低碳转型的开始。截至目前，全球已有超过120个国家和地区提出了自己的碳中和达成路线。2020年，我国正式宣布“双碳”目标，即“二氧化碳排放量力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”。为了争取早日实现“双碳”目标，我国大力发展新能源相关产业，将给多个领域带来发展机遇。

在3C领域，软包锂电池其小型化、薄型满足消费类电子产品的需求而被广泛使用。据高工锂电（GGII）预测，全球消费锂离子电池的出货量到2023年预计将达约95GWh，2018-2023年复合增速约为7%，消费锂离子电池市场将维持稳定增长趋势。由于软包锂电池具有外形超薄、容量更大、使用寿命长且安全性高的优势，消费锂电市场对软包锂电池的青睐程度持续上升。

在新能源汽车领域，铝塑膜主要用于软包电池的电芯封装，是决定电池可靠性和安全性的关键材料。根据国泰君安发布的《2021年全球新能源汽车市场回顾》，2021年全球新能源汽车销量675万辆，同比增长108%，预计2022年有望达1,000万辆。随着新能源汽车市场规模迅速扩大，下游软包电池厂商对铝塑膜的需求有望快速提升。在储能领域，随着政策对新型储能支持力度加大、电力市场商业化机制建立、储能商业模式清晰、锂电池成本的持续下降，储能锂电池出货量持续上升。根据GGII预测，预计2025年储能锂电装机将达222GWh，2020-2025年复合增速有望达70%。

（2）助推铝塑膜国产化进程，进口替代大势所趋

作为锂电池的产销大国，锂电材料的国产化对我国至关重要，目前正极、负极、隔膜和电解液四大核心锂电原材料的国产化率就已经全部提升至90%以上，基本完成了进口替代。而同样作为核心锂电池材料的铝塑膜市场和技术过去一直被日韩等少数企业垄断，国内市场对海外产品的进口依赖度极高，在未来软包电池渗透率提升和电动车产业快速增长的背景下，铝塑膜的国产替代势在必行。

国产铝塑膜的探索研发起步于2005年，深耕多年后生产工艺日益成熟，具备进军高端动力市场的实力。部分国产企业的铝塑膜产品已经能够满足动力电池企业的相关需求，从下游终端需求来看，未来3年全球主流电池企业LG、SKI、AESC、比亚迪和孚能科技的产能预计快速提升，同时国内电池龙头宁德时代和国轩高科也开始重点布局和扩张软包电池产能，加上比亚迪刀片电池切换为铝塑膜封装后带来的显著增量，将共同推动核心原料铝塑膜需求步入高速增长期。

公司经过多年发展，掌握了复合膜的核心技术。得益于铝塑膜和复合膜的相似性，公司经过潜心研究，同时掌握了铝塑膜生产多项关键技术。此外，铝塑膜与公司传统产品工艺协同性较强，公司在铝塑膜生产工艺方面也具有一定积累。公司本次募投项目有助于降低国内市场对于进口铝塑膜的依赖，进一步提升锂电材料国产化程度，维护国内新能源产业链安全。

（3）完善产品布局，增强公司核心竞争力，提供新的利润增长点

公司立足于药品包装领域，近年来传统药包业务的基础上，坚持以用户需求为导向，以公司多年沉淀的技术积累为基点，不断拓展公司产品及技术在多领域的应用场景。公司在继续大力打造药包领域市场影响力的基础上，以新能源、新消费为突破口，以形成一体两翼的发展战略。公司全资子公司浙江海顺新能源材料有限公司将发展重点放在新能源包装材料的研发、生产及市场拓展。为实现公司未来的发展目标，公司决定实施本募投项目，以继续扩大公司在新能源材料领域的产能，增强公司在新能源领域的核心竞争力。

另一方面，随着新能源汽车和储能的规模效应逐渐显现，市场需求日渐旺盛。对于上游新能源材料企业来说，产能和成本将是新能源赛道市场竞争的核心要素。进一步提升产能与良率提升，力争实现规模效应，将有助于企业在未来竞争中确立相对优势。因此，公司亟需筹集资金，增加设备投入，抓住新能源行业发展的历史机遇，深耕公司未来发展战略，满足铝塑膜市场供需结构优化的需求，形成公司未来新的盈利增长点

7、项目的可行性

（1）广阔的市场发展空间为项目实施提供了基础条件

铝塑膜已经在3C、动力电池、储能等领域得到应用，并展现出良好的发展前景。根据中金公司预测，至2025年市场对铝塑膜的需求将提升至8.7亿平方米，市场空间超150亿元，2021-2025年复合增长率达36.5%。铝塑膜企业通过优化铝塑膜供给侧的生产成本，不断激发下游产业链客户的需求来释放市场购买力，从而带动整体需求和市场规模的快速发展。当前，

公司用发展的眼光提前布局铝塑膜市场，计划建设年产1.2亿平方米生产项目，通过增加设备投入来满足下游客户的增长需求，以及进一步提高市场竞争地位。在产业链的景气程度持续向好的背景下，铝塑膜良好的市场空间为本项目的顺利实施提供了长期稳定的驱动力。综上所述，广阔的市场发展空间为铝塑膜项目的实施提供了充实的市场保障。

（2）多年人才和技术积累为项目实施提供强力支撑

公司长期重视研发工作，在经营过程中培养、引进了一批理论功底深厚、实践经验丰富的技术人才。公司的技术与运营核心团队均拥有多年复合膜领域的研发和从业经验，对行业发展的现状、未来趋势以及企业的经营管理有着全面的认识和深刻的理解，并通过对行业机遇的把控、核心技术的积累，形成了较强的技术研发优势。研发团队中的多名业务骨干已为公司贡献多项专利技术并研发出多种优良产品。此外，公司已通过长期努力，在生产管理、体系建设、品质控制、市场拓展及设备设计安装维护等方面建立起完备的专业团队。

同时，经过多年的研发投入和技术积累，公司具有强大的新产品和前瞻性技术研发能力，截至目前，公司已经掌握包括精密涂布技术、低残留复合技术、快速交联固化技术、铝塑膜一次性成型设备技术、聚合物锂电池铝塑膜包装膜等在内的多项核心技术。公司目前的产品具有优异的冲压性能、阻隔性能、剥离性能、耐电解液腐蚀性能、热封强度和较强的穿刺强度，可以有效改善电池的循环性、充放电性能、高温安全性和完整性，提升电池的安全性能。

通过不断的市场拓展，公司目前已经积累了一批下游潜在客户，后者正在逐步验证导入公司的铝塑膜产品。

综上所述，本项目的建设依托于公司自主研发的核心技术，技术来源有保障，能够及时的、有针对性的应对各种技术难题；产品质量稳定，性能满足客户要求。公司领先的技术基础及强大的研发实力为本次铝塑膜项目的顺利实施提供了有力的技术支撑。

（3）生产工艺的共通性及严格的质量管控体系为项目实施提供有力保障

公司作为高阻隔包装材料的优秀企业之一，经过多年行业耕耘，掌握了复合膜领域所具备的各项核心技术。铝塑膜生产的主要工艺流程包括涂布、复合、热处理和分切等，这和冷铝生产工艺上有一定的共通性和延展性。从结构来看，铝塑膜产品结构具备典型的“三明治”结构，这和冷冲压成型铝相似度很高。公司经过多年的实践，具备成熟的原料配方及工艺流程设计能力。原料配方方面，公司自主研发了精密涂布制备工艺并持有发明专利，替代向外部采购，极大降低了涂布膜生产成本。

工艺流程方面，公司通过提升辅料的循环利用，有效降低天然气、水等单位能耗。原材料的自行生产、辅助材料利用率的提升有效控制了单位生产成本。公司通过对生产技术、设备工艺以及品质控制的提升，大幅增加了生产的良品率，生产过程中的损耗得到了有效控制，从而大幅降低了公司的单位生产成本。公司在该技术领域已有充分的技术基础提供给支撑。

另一方面，公司经过长期生产经营方面的经验累积，对生产、技术、质量、计划、人事、设备各环节制定了较成熟的控制标准。目前，公司已通过ISO9001质量管理体系和ISO14001环境管理体系审核。此外，公司持续强化精益生产和全流程质量管理，打造高效率的生产制造过程和质量过硬的产品交付能力。公司以价值流图为导向，以现场管理为中心，推进生产能力建设，实现产能和质量双重提升。此外，公司在满足客户交付要求的同时大幅度优化了库存管理和现场精益管理水平，系统化地在生产交付过程中建立全流程的质量管控。公司将持续优化内部管理体系的标准化建设，加强生产管理各部门之间协调配合，推动公司的可持续发展。

综上，公司生产工艺的共通性及完善规范的质量管控体系为铝塑膜项目建设奠定基础，确保公司生产线建设项目的有序实施。

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