2024年铟行业市场概况发展前景
思瀚产业研究院    2024-04-24

1、铟行业概况

据 SMM 数据，铟在地壳中的分布量很小而且分散，基本量是以杂质成分分散在其他元素的矿物中，63％以上分散在铅锌矿中。据《“双碳”目标下中国光伏产业铟需求预测》，全球铟资源储量主要分布于中国、秘鲁、美国、加拿大、俄罗斯等国家，累计占全球总储量 83.1%。其中中国储量排名第一，为 8000 吨，占全球的 75%。

2023 年全球铟产量为 990 吨，产量主要分布于中国和韩国，占比分别为 65.66%和 20.20%，CR2 达 85.86%。再生铟方面，由于 ITO 靶材在溅射镀膜过程中损失较大，损失率高达约 70%，回收再利用报废 ITO 靶材中的铟资源具有回收周期短、经济可行的优势，同时,终端报废产品中的铟含量远高于矿物中的含量，也是再生铟的重要回收来源，再生铟供给呈现逐步增加的态势，近年来已基本超过原生铟供给量。

据安泰科数据，2023 年全球精铟消费主要是 ITO 靶材（80%）、半导体材料（9%）、焊料及合金（7%）、光伏薄膜（2%）、其他（2%）。

在传统领域，随着显示屏相关产品种类的不断推出及各类产品更新迭代速度的加快，预计未来全球范围内 ITO 靶材方面对铟资源的需求将保持增加；半导体方面，以磷化铟为代表的材料具有电子迁移率高、光电性能好等特点，是当前仅次于硅之外最成熟的半导体材料，在 5G 通信、数据中心、新一代显示、无人驾驶、可穿戴设备、航天等方面有广阔的应用前景；在发展清洁能源的大背景下，CIGS 薄膜太阳能电池具有污染小、弱光性能好、光电转换效率高等优势，目前尚处在产业化初级阶段，未来随着技术的进一步发展，CIGS 电池的性能有望提高并大规模进入商业化应用，拉动铟需求。

（2）铟行业发展前景

供给端，铟金属主要为闪锌矿产生的伴生元素，通常在铅锌冶炼过程中作为副产品回收。近年来，在锌冶炼规模支撑下原生铟产量稳步增长，同时随着国内外再生铟技术和回收率不断提高，金属价格若不断上涨则再生铟供给增长有一定弹性。需求端，国内精铟消费增加主要得益于铟靶材制造技术提升和量产规模扩大，近年来国内靶材企业逐渐从小量生产演变成规模化生产，推动国内靶材用铟需求相应提升。

半导体方面，随着 5G 时代的来临，我国以磷化铟为代表的的铟半导体产量迅速增加，随着 AGI 等领域快速发展，磷化铟、砷化镓等半导体材料用铟需求增长潜力较大。光伏方面，异质结（HJT）电池技术发展实际带动了铟的研究领域需求，在头部光伏企业 HJT 电池技术不断突破的推动下，光伏领域对铟消费增长可期。

展望 2024 年，国内原生铟的产量趋于稳定，再生铟的比重有望不断提高，在 ITO 靶材关键技术持续提升以后，2024 年国内靶材产量有望进一步增加，或拉动铟需求稳步增长。

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