据 PERCEDENCE RESEARCH 数据，2022 年全球医美市场规模为 700 亿美金，到 2032 年将达到 1396.4 亿美元，2023-2032 年 CAFR 约为 7.2%。从全球市场竞争格局维度，2022 年北美地区占据了总市场规模的 35.7%，是市场份额占比最大的地区。

其次为欧洲（占比28.6%），亚太地区（占比 23.3%），三个市场合计占了全球市场份额的 88%。选取两个较为典型的医美市场：美国（规模最大的成熟医美市场）、韩国（渗透率最高的成熟医美市场）进行观测与比对，对中国医美市场有较强参考价值。

美国：市场相对成熟，上游竞争格局集中，保持稳态增长

美国：是全球医美行业起步较早的国家。1964 年随美国面部整形外科协成立，美国医美正式进入初期发展阶段。自 1989 年开始美国医美领域新产品及技术不断涌现，如 1989年 Botox 首个适应症“斜视及眼睑颤动”获 FDA 批准、2003 年瑞蓝成为最先获 FDA 批准的玻尿酸等，美国医美至此开始高速增长。

据美国整形外科医生协会（ASPS 及 ASAPS）数据，2002-2007 年美国医美支出增速较高，年复合增长率高达 11%。2008 年受到经济危机的影响，消费者对于医美的消费需求下降，据美国整形外科医生协会（ASPS 及 ASAPS）数据，2008-2018 年美国医美支出年复合增长率为 3%，行业从高速发展阶段逐步过渡至成熟阶段。据 ASPS 数据，美国 2022 年医美手术量超 2514 万例。同时据 ISPS 数据，2022 年全美整形医生数量达 7461 人，医生数量在全球主要国家中排名第一。

从竞争格局维度，美国医美上游竞争格局较为集中，主要系 FDA 及 ASPS 认证较为严格，产品进入门槛较高，因此上游获证厂家数量较少，市场较为集中。以注射类中占比较大的肉毒素为例，截至 2024 年美国共计六款肉毒素注射剂产品获批。据 CLSA 数据，2018年美国肉毒杆菌毒素市场中，Allergen（艾尔建）市占率为 78%，占据了大部分的市场份额。

韩国：渗透率高，行业发展外向性明显

韩国医美形成消费文化，渗透率较高。1961 年，Jae-Duk Lew 在美国完成整形外科培训，并将整形外科引入韩国。虽然韩国整形外科的起步和发展是受到其他国家的影响，但其后续的发展打出了韩国差异化的路线。20 世纪 60-70 年代，随韩国经济因“汉江奇迹”而急剧增长，韩国整形外科领域的知识和技术也随之大幅提高，且韩国受到韩流等文化因素的影响，消费者对医美接受度。据艾尔建数据，韩国为全球主要国家中医美渗透率最高的国家。

医疗旅游打开成长空间。鉴于韩国消费者基数相对较小，内需相对不足，因此为了吸引外部需求，2009 年韩国旅游发展局等机构将医疗旅游业确立为重点增长领域之一，并通医疗游客提供税收减免、旅游套餐等方式发展医疗旅游。

2009 年，约有 6 万名外国人前往韩国接受医疗治疗。根据韩国健康产业发展研究所的数据，到 2019 年，医疗游客数量已达到近 50 万，医疗游客数量十年内增长了八倍。同时韩国卫生和福利部新闻，目标是到 2027 年吸引约 70 万医疗游客。由此可见虽然韩国内需相对较小，但从韩国医疗旅游角度差异化突围，扩大需求，从而造就了蓬勃发展的医美市场。

竞争格局维度，韩国同样具备较为完善的监管机制，由多方机构协同监管。据艾瑞咨询数据，韩国医美行业由仲裁委员会和行业自律准则协同监管，监管前中后端。但由于医疗美容作为韩国政府重点扶持的产业，因此韩国上游厂家数量也较多。据 CLSA 数据，2019 年韩国肉毒素市场主流厂家有 6 家。

中国：医美渗透率低，准入壁垒高

相较于其他发达国家，中国医美进入 21 世纪后才开始快速发展，行业规范逐步树立并趋严。据弗若斯特沙利文数据，2021 年我国医疗美容市场规模 1891 亿元，2017-2021 年复合增长率高达 18%，行业增速远高于美国市场。从渗透率维度来看，据沙利文数据，2020 年韩国每千人医美治疗次数为 82.4 次、美国为47.9 次、中国为 20.8 次，中国整体每千人医美治疗次数不及美国 1/2，约为韩国的 1/4。当前中国医美渗透率对比海外成熟市场仍有较大提升空间。目前中国医美行业具备高增速及低渗透率的特点，未来仍存在较大增量空间。

竞争格局维度，同样以肉毒素为例，截至 2024 年中国合规肉毒素产品仅有五款，分别为艾尔建的保妥适、兰州生物的衡力、Ispen 吉适、Hugel 的乐提葆以及 Merz 的 Xeomin。

此外玻尿酸产品方面，22 年 3 月国家药监局发布了《医疗器械分类目录》调整公告，明确表示水光针类等产品正式纳入 III 类医疗器械管理范畴。通过进行医疗器械分类，在研产品准入更加严格，同时机构不合规产品使用行为得到更强约束。据《2020 年中国医疗美容行业洞察白皮书》数据显示，目前医美市场上流通的针剂正品率仅为 33.3%，水货、假货水光针占比 67%。预计随行业走向成熟，合规产品有望加速对不合规产品进行替代，供给端竞争格局有望进一步优化。

更多行业研究分析请参考思瀚产业研究院官网，同时思瀚产业研究院亦提供行研报告、可研报告（立项审批备案、银行贷款、投资决策、集团上会）、产业规划、园区规划、商业计划书（股权融资、招商合资、内部决策）、专项调研、建筑设计、境外投资报告等相关咨询服务方案。