我国水泥行业市场发展前景分析
思瀚产业研究院    2023-02-18

2022 年，宏观大环境整体上有利于水泥行业特别是行业领先者的发展。水泥作为典型的投资拉动型行业，为抑制通胀、调结构及房地产价格所采取调控政 策会给投资带来一定的不利影响，但是为保民生、稳增长而采取积极的财政政策和稳健的货币政策是利于投资的。从以往的财政政策环境和水泥需求相关性看， 呈正相关关系。行业需求增长是可预期的，保障住房加快、水利投资、高铁和城 镇轨道交通建设加快、区域振兴规划推出带来的基础设施改善等均支撑水泥需求增长。

1）固定资产投资增速将会持续

2021 年，全国固定资产投资（不含农户）54.45 万亿，比上年增加 1.72 万亿 元，同比增长 3.28%。分产业看，第一产业投资 1.43 万亿元，比上年增加 0.1 万 亿元，同比增长 7.31%；第二产业投资 16.74 万亿元，比上年增加 1.82 万亿元， 同比增长 12.23%；第三产业投资 36.29 万亿元，比上年增加 0.64 万亿元，同比 增长 1.8%。

2）一带一路、京津冀、长三角经济带建设

2013 年提出建设“一带一路”的战略构想，2014 年，政府工作报告提出要抓紧规划建设“一带一路”。2015 年，“一带 一路”成了各地政府工作报告的“标配”，31 个省份均针对“一带一路”的建设进行了破题。2016 年“十三五”中，以区域发展总体战略为基础，以“一带一路”建设、 京津冀协同发展、长三角经济带建设为引领，形成沿海沿江沿线经济带为主的纵 向经济轴带。城市基础设施的互联互通，将直接带动水泥消费的续修。各地针对 “一带一路”的建设进行了规划，加快铁路、公路、航空等基础设施建设成为突破 点。同时，“一带一路”战略的实施，为中国企业“走出去”提供了巨大的发展机遇， 海螺水泥、华新水泥、中建材集团等均已在上海进行水泥产能布局与承接国外水 泥建设项目。

自 2014 年 2 月提出“打破一亩三分地，促进京津冀协同发展”后，京津冀协同发展上升为重大国家发展战略。2015 年，北京、河北、天津三地将加大 协同力度，京津冀协同发展有望进入实质性突破阶段。交通、生态、产业被视为 京津冀协同发展率先突破的三个重点领域。北京提出“制定实施交通一体化、生 态环保、产业对接协作年度任务项目清单，尽快取得新的成效”；河北提出，推 动交通互联互通，推动生态共建共享，推动产业对接协作。

长江经济带覆盖上海、江苏、浙江、安徽、江西、湖北、湖南、重庆、四川、 云南、贵州等 11 省市，而这些省市也均就长江经济带这一国家战略进行了定位 和部署。通关便利、航道建设成为各地关注的重点。一带一路、京津冀、长三角 经济带建设能够提高水泥市场需求度，对水泥起到一定的“稳增长”作用。

2017 年 4 月 1 日，中共中央、国务院印发通知，决定设立河北雄安新区。 这是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区。雄安新区规 划建设以特定区域为起步区先行开发，起步区面积约 100 平方公里，中期发展区 面积约 200 平方公里，远期控制区面积约 2000 平方公里。雄安新区不同于一般 意义上的新区，其定位首先是疏解北京非首都功能集中承载地。作为推进京津冀 协同发展的两项战略举措，规划建设北京城市副中心和河北雄安新区，将形成北 京新的两翼，拓展京津冀区域发展新空间。目前，雄安新区已经由顶层设计阶段 转向了实质性开工建设阶段，重点项目在强力推进中。雄安新区开展的大规模建 设对水泥行业无疑是重大利好。

3）互联网+、中国制造 2025

“十三五”规划提出实施“互联网+”行动计划，发展分享经济，实施国家大数 111 据战略，鼓励传统企业充分运用互联网于采购、生产、销售过程中，降低营业成 本，开拓营销渠道，积极推进跨境电子商务发展。如今，中国水泥网开始探索水 泥现货点上交易平台、水泥产业供应链联盟等领域，积极挖掘水泥的衍生价值， 创新商业模式，努力实现新常态经济环境下的新飞跃。同时，实施中国制造 2025， 构建产业新体系，加快建设制造强国，培育一批战略性产业，无疑对水泥需求起 到了一定的促进作用。

4）深化国有企业改革，增强国有经济活力、影响力、抗风险能力

水泥行业中，多数龙头企业均是国企。因此，国有企业改革的动向，必将对企业的未来发展产生重大影响。然而，尽管顶层设计与相关配套文件均已制定完 成，但在实施过程中仍有诸多关键问题有待细化与解决。

5）淘汰落后产能，调结构增效益

按照《关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》（国发[2016]34 号） 要求，2020 年底前，严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料、平板玻璃建设项目； 2017 年底前，暂停实际控制人不同的企业间的水泥熟料、平板玻璃产能置换，这 一政策将预计对今后遏制新增产能项目产生积极影响。同时，以新疆为代表的省 份，在政府、行业协会和各主导企业积极开展行业脱困解困措施，为推动行业效益回升，起到了明显的积极作用。